LNG 모멘텀 부각 트럼프 수혜주 '동성화인텍'

하나증권은 22일 동성화인텍에 대해 목표주가를 기존 2만원에서 3만원으로 상향 조정했습니다. 

 

오늘은 LNG 모멘텀 부각 트럼프 수혜주인 동성화인텍 에 대해서 알아보겠습니다.

 

동성화인텍 24년 4분기 실적

 

하나증권 위경재 연구원은 24년 4분기 매출액 1647억원, 영업이익 156억 원으로 YoY +18.5%, +20.9% 달성하였습니다.

 

시장 기대치 매출액 1592억원, 영업이익 142억원 상회할 것으로 예측했습니다.

	시장 기대치	하나증권 예상치
매출액	1,592억 원	1,647억 원 (yoy +18.5%)
영업이익	142억 원	156억 원 (yoy +20.9%)

 

(1) 동성화인텍 최근 실적

	매출액	영업이익	순이익
2024.4QE	1,647 억	156억
2024.3Q
2024.2Q	1,421억	123억	32억
2024.1Q	1,372억	101억	86억
2023.4Q	1,390억	129억	82억
2023.3Q	1,243억	121억	99억
2023.2Q	1,440억	86억	80억
2023.1Q	1,241억	37억	27억

 

LNG 모멘텀 - LNG 운반선용 보냉재 제조회사

 

(1) 동성화인텍

 

• 1차 방벽 : 스테인리스
• 단열재 : R-PUF (폴리우레탄)
• 단열파이프

 

(2) 한국카본

 

• 2차방벽 (Triplex)
• 단열재 : R-PUF (폴리우레탄)
• 단열파이프

 

(3) 고객사

 

• 현대중공업/삼성중공업 (Mark lll) 수주 - 척당 108~200억원 (2024년말 환율 적용시 척당 220~230억원)
• 한화오션(NO96 Super+) 수주 - R-PUF 100% 사용으로 척당 수주 금액 추가 가능
• NO96 Super+ : BOR(손실율) 감소
• 4Q24 중국 조선사로부터 콜
• LNG 추진선 : 척당 20~30억, 수만척의 선박이 LNG 추진선으로 변경 시 매출 증가 기대

 

동성화인텍 투자포인트

 

(1) 수주 물량(Q)

2022년~2023년 최대 수주 물량이 실적에 반영되기 시작

생산능력이 20척에서 34척으로 외형 확장

 

(2) 판매 가격(P)

LNG신조선가 2021년 ~ 2024년 동안 연평균 +10% 상승했으며 보냉재 가격 상승분이 2025년 실적에 반영될 예정

 

(3) 비용(C)

원재료 MDI 가격 안정

 

(4) 환율(W)

보냉재 매출은 달러로 인식되며 환율 상승은 수익 개선에 효과

 

(5) 2025년 예상 실적

매출 6,731억원 (YoY +16.8%) 영업이익 704억원(YoY +42.1%)

영업이익률 10.5% 

 

(6) 트럼프 2기 행정부 집권 후 북미 지역 중심으로 LNG 투자 및 생산 모멘텀 확대

 

 

목표주가 기존 20,000원에서 30,000원으로 상향 조정

 

주식투자에 실패하는 방법 두 가지 (피터린치)

1. 그저 그런 전망을 가진 회사를 그저 싸다는 이유만으로 사는 것.

 

2. 엄청나게 빠른 성장을 보이고 있는 회사를 약간 비싸다는 이유로 파는 것.

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지금까지 LNG 모멘텀 부각 트럼프 수혜주인 동성화인텍에 대해서 알아보았습니다.

 

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