반도체 테스트 소켓 강자 (ISC vs 리노공업)

반도체 테스트 소켓 기업에는 포고소켓의 리노공업과 실리콘 러버소켓의 ISC가 있습니다.

반도체 테스트 소켓 강자 (ISC vs 리노공업)

 

오늘은 반도체 후공정 테스트 소켓 강자인 ISC와 리노공업에 대해서 알아보겠습니다.

 

ISC

 

ISC는 반도체 테스트 소켓 선도 기업입니다.

 

테스트 소켓 : 반도체 후공정 과정 중 반도체의 양품과 불량을 구분하기 위한 성능검사 시 테스트 장비와 반도체 패키지를 연결시켜 주는 소모성 부품입니다. (R&D용 및 양산용 소켓 분류)

 

러버 소켓 & 번인 소켓 & 포고 소켓 등 다양한 테스트 솔루션 제공하고 있습니다.

 

(1) 러버소켓

비메모리 고객사 양산 비중 20% 에서 24년 최대 30% 이상 확대

 

메모리 고객사 점유율 1위

• 삼성전자 60%
• SK하이닉스 80%
• 마이크론 95%

 

신규 글로벌 고객사 확대 (북미ㆍ중화권 빅테크ㆍ일본 AI 반도체 회사)

 

(2) 포고소켓

원가경쟁력 강화해서 신규 고객사 확보 및 현 고객사 점유율 증가

 

(3) 번인소켓

북미 모바일 고객사 점유율 확대 계획

 

ISC 고객사

 

글로벌 빅테크 고객사 확보

 

엔비디아, AMD, SK하이닉스, 삼성전자, 퀄컴, 애플 등 다변화된 고객사 포트폴리오 보유

 

AI 시장 개화로 빅테크 기업 투자 확대 및 적극적인 칩 개발 지속으로 수주 확대 전망

 

-> 국내외 대형 고객사 협업 및 테스트 소켓 수요 증가 지속 중으로 추정

 

2023년 SKC에 인수되며 SK하이닉스 후공정 투자 시 직접적인 수혜 전망

 

AI 훈풍으로 북미 대형 반도체 제조사 선주문량 전년동기 대비 50% 이상 증가

 

ISC 2023년 실적 리뷰

2023년 매출액 및 영업이익은 반도체 업황 둔화로 전년동기대비 역성장

 

2023년 4분기 매출액은 전년동기대비 & 전분기대비 약 20%대 하락

 

2023년 4분기 영업이익은 전년동기대비 62% 상승

 

전분기대비 흑자 전환

 

<실적 부진 요인>

• 고객사 감산으로 제품 ASP 하락
• 주요 고객사 대량 프로젝트 매출 인식 1분기로 지연

 

ISC 주가 전망

 

(1) 2024년 매출 확대 전망

볼트온 - 기업을 인수한 후 유사 업체를 연이어 인수함으로써 시장 지배력 확대 또는 기업 가치 상승 전략

 

<볼트온 전략 효과 기대>

사측 2개 기업 인수 검토 중 언급 

 

SKC 사업부 일부 및 HBM 테스트 솔루션 관련 업체로 추정

 

2024년 말 기업 인수 전망

 

각 1,000억원 규모의 외형 성장 및 시장 점유율 확대 전망

 

장기적인 매출 증대 효과 기대

 

ISC 2024년 매출액 전망

2023년 대비 약 74% 증가 전망, 영업이익 약 6배 증가 전망

 

2025년 매출액 2023년 대비 약 180% 증가 전망, 영업이익 10.6배 증가 전망

 

ISC 투자포인트

(1) 반도체 테스트 소켓 선도 기업

• 전체 테스트 소켓 시장의 3위 업체
• 실리콘 러버 소켓 세계 최초 상용화
• 부드러운 실리콘 소재로 패키지 손상 최소화, 얇은 두께로 고속 신호 전달력 우수, 전류 손실 최소화 등 다양한 강점을 보유
• 일본 실리콘 러버형 소켓 2위 업체 JMT 인수로 시장 점유율 약 75% 수준 (글로벌 1위)

 

(2) 글로벌 빅테크 고객사 확보 및 수주 증가 전망

 

(3) 2024년~2025년 실적 고성장세 지속 전망

 

리노공업

글로벌 Top Tier 반도체 검사용 프로브 및 소켓 생산 업체로 자체브랜드"리노핀 생산"하고 있습니다.

 

국내외 대형IDM은 물론 팹리스, 패키징테스트 1,000여개 이상의 고객사를 보유하고 있습니다.

 

리노공업 투자포인트

 

(1) 온디바이스 시장 개화 수혜

AI/자율주행/전장,MR등 신규 어플리케이션 등장에 따른 디바이스 다변화 및 고도화에 따른 반도체 테스트 제품의 P(단가)Q(수량) 증가로 수혜가 이어질것으로 기대되고 있습니다. 

 

(2) 글로벌 AP업체들의 Upgrade 제품 본격화/AI적용 디바이스의 증가

• 고부가가치 칩의 수요 증가
• 모바일 적용 제품군의 확대로 이어질 전망(기존CPU,GPU NPU추가)

 

(3) 2024년 스마트폰 수요 회복 기대 / 출하량 23년-4% 24년+4% 전망

 

(4) 2024년 소켓,핀 매출액은 각각 +16%, +17%YoY성장 기대(안정적 수익성 기록 전망)

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지금까지 반도체 후공정 테스트 소켓 강자인 ISC와 리노공업에 대해서 알아보았습니다.

 

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