(보유종목) 씨에스윈드 24년 1분기 실적 어닝쇼크, 목표가 줄하향

지난 9일 씨에스윈드가 1분기 실적을 발표했습니다.

 

씨에스윈드 실적 부진(자회사 Bladt에서 500억원 내외의 대규모 적자) 발표로 증권가들은 일제히 부정적 전망과 함께 목표가를 하향했습니다.

보유종목) 씨에스윈드 24년 1분기 실적 어닝쇼크, 목표가 줄하향

 

오늘은 씨에스윈드 24년 1분기 실적 어닝쇼크, 목표가 줄하향에 대해서 알아보겠습니다.

 

씨에스윈드 24년 1분기 실적 어닝쇼크

 

	예상치	발표치
매출액	6,375억원	7,367억원
영업이익	432억원	-95억원
순이익	204억원	-392억원

 

<씨에스윈드 최근 실적>

	매출액	영업이익	순이익
2024.1Q	7,367억	-95억	-392
2023.4Q	3,737억	-32억	-281억
2023.3Q	3,805억	415억	179억
2023.2Q	4,155억	418억	210억
2023.1Q	3,505억	245억	81억

 

씨에스윈드는 지난 9일 24년 1분기 연결기준 매출 7,367억원, 영업손실 95억원을 기록했다고 발표했습니다.

 

미국, 베트남, 포르투갈 법인 등 타워부문에서의 생산 확대와 23년 12월에 새롭게 편입된 해상풍력 하부구조물 생산법인 매출 반영으로 매출액은 전년동기 대비 2배 이상 증가했습니다. 

 

<타워부문>

• 매출액 yoy +50%
• 영업이익 yoy +75%

 

다만 해상풍력 하부구조물 생산법인인 덴마크 법인 생산성 개선 및 가동률 안정화를 위한 비용상승 영향으로 95억원 영업적자를 기록했습니다.

 

증권사 리포트 - 목표가 줄하향

 

(1) 유진투자증권 (24.05.10)

 

타워부문은 견조한 성장이나 하부구조물 사업 부진으로 적자 전환

 

• 매출 컨센서스 상회했으나, Bladt 큰 폭 적자로 어닝스 쇼크 기록
• 미국 해상풍력용 해상변전소 아웃소싱 업체의 납기 지연으로 Bladt가 직접 재시공하면서 원가율 급증. 영업적자 " 500억원 수준 기록
• Bladt의 기존 고객사들과 공급가격 인상 재협상 중으로 상반기 내에 완료 목표
• 타워부문은 미국, 베트남, 포르투갈 등 수주와 매출 호조.
• 해상풍력 구조물 사업 손실 반영해 이익 추정치 보수적으로 하향.
• 가격 인상 확인되면 추정치 변경할 것
• 이익 변동성 반영해 투자의견 BUY, 목표주가 9만원으로 하향하나 악재 대부분이 주가에 반영된 것으로 판단
• 유럽, 미국에 공장 보유한 글로벌 1위 풍력 기자재업체라는 점은 변하지 않는 투자 포인트. 글로벌 금리 동향에 주목할 필요
• 투자의견 BUY, 목표주가 90,000원으로 하향  (기존 StrongBUY 110,000원)

 

(2) 하나증권

씨에스윈드: 생산 안정화 비용 발생

 

• 1분기 매출액은 7,367억원을 기록하며 전년대비 110.2% 증가.
• 타워 부문에서 생산성이 늘었고 하부구조물 업체 인수로 매출 실적이 연결로 온기 반영된 영향
• 영업이익은 -95억원으로 전년대비 적자로 전환.
• 하부구조물 부문 프로젝트 중 해상변전소에서 낮은 수준을 지속함에 따라 가동률 향상을 위한 추가 비용이 상당 부분 투입되며 대규모 부진이 불가피
• 적자를 기록한 하부구조물 프로젝트의 경우 고객사와의 단가 협상이 추가적으로 진행되고 있어 향후 결과에 따라 지난 2023년 4분기처럼 분기 실적의 변동성이 커질 가능성
• 투자의견 BUY, 목표주가 70,000원

 

 

주식투자에 실패하는 방법 두 가지 (피터린치)

1. 그저 그런 전망을 가진 회사를 그저 싸다는 이유만으로 사는 것.

 

2. 엄청나게 빠른 성장을 보이고 있는 회사를 약간 비싸다는 이유로 파는 것.

 

<내가 주식투자에 실패했다고 생각하는 이유>

씨에스윈드를 가지고 있어서, 된장

 

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지금까지 씨에스윈드 24년 1분기 실적 어닝쇼크 및 목표가 줄하향에 대해서 알아보았습니다.

 

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