파크시스템스 24년 1분기 실적 어닝쇼크

오늘은 파크시스템스 24년 1분기 실적 어닝쇼크에 대해서 알아보겠습니다.

보유종목) 파크시스템스 24년 1분기 실적 어닝쇼크

 

파크시스템스 24년 1분기 실적 어닝쇼크

 

	예상치	발표치
매출액	298억원	257억원
영업이익	37억원	5억원
순이익	39억원	-

 

<파크시스템스 최근 실적>

	매출액	영업이익	순이익
2024.1Q	257억	5억
2023.4Q	455억	98억	80억
2023.3Q	324억	55억	63억
2023.2Q	394억	101억	76억
2023.1Q	275억	22억	26억

 

파크시스템스 24년 1분기 잠정실적 공시

 

하나증권 리포트 (IT 김민경)

 

1분기 실적 저점 확인

 

(1) 1Q24 Review

장비 출하 지연으로 부진한 실적 기록

 

파크시스템스는 24년 1분기 매출액 257억(YoY -7%, QoQ -44%), 영업이익 5억(YoY -77%, QoQ -95%)을 기록.

 

매출액은 하나증권의 추정치에 부합했으나 영업이익은 72% 하회

 

영업이익이 추정치를 하회한 요인은 인력 충원이 지속되며 판관비가 추정치를 상회했기 때문.

 

매출액과 영업이익 모두 전년동기대비 감소했는데 해외고객사향 일부 장비 출하가 지연되며 외형이 축소되고 고정비 부담이 증가했기 때문

 

제품별 비중은 연구용이 약 33%, 산업용이 62%, 기타 매출이 약 5%를 차지했을 것으로 추정.

 

1분기 실적은 부진했으나 신규 수주는 호조를 보인 것으로 파악되어 2분기부터 실적 개선이 가능할 것으로 예상

 

(2) 2Q24 Preview

외형 회복에 따른 수익성 개선 전망

 

24년 2분기 매출액은 418억(YoY +6%, QoQ +63%), 영업이익 93억(YoY -8%, QoQ +1,709%)을 기록할 것으로 전망

 

산업용 원자현미경의 경우 리드타임이 6개월 수준이고 23년 말 산업용 수주잔고가 413억원인 점과 1분기에 지연되었던 장비 출하가 2분기에 정상적으로 진행된 것을 감안한 수치.

 

연초 이후 중국을 중심으로 신규 수주도 좋은 흐름을 보이고 있는 것으로 파악.

 

1분기는 전통적으로 보조금 영향에 의해 중국의 수주가 강하게 나타나는 분기이기도 함.

 

24년 연간 매출액을 1,703억(YoY +17.6%)으로 상향하고 영업이익을 341억(YoY +5.3%)으로 하향했는데 인력 충원이 계속되고 있고 R&D 비용이 증가하고 있다는 점을 반영

 

(3) 변함없는 중장기 성장동력

파크시스템스에 대한 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 200,000원을 유지.

 

2024년 및 2025년 EPS를 각각 27%, 30% 하향했으나 목표주가 산정에 2025년 EPS를 적용.

 

이익 전망치 하향은 인력 충원에 따른 인건비 및 R&D 비용 증가분을 반영했기 때문

 

다만, 파크시스템스의 중장기 성장 동력은 변함없다고 판단.

 

반도체 선폭 미세화로 원자현미경 수요가 증가하고 있으며 파크시스템스는 산업용 원자현미경 시장 내 80%에 달하는 점유율을 차지하고 있음.

 

향후 반도체 집적화가 지속되고 글로벌 FAB 건설이 증가함에 따라 동사의 원자현미경 매출은 지속적으로 성장할 것으로 전망.

 

아울러 신규 장비인 NX-MASK 및 NX-hybrid WLI 장비의 테스트 또한 연내 마무리 될 것으로 예상.

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지금까지 파크시스템스 24년 1분기 실적 어닝쇼크에 대해서 알아보았습니다.

 

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