글로벌 증시 시황 정리 (22.08.15~22.08.19)

글로벌 증시 시황

[글로벌 펀드 자금 동향] 

 

- 자료: 국제금융센터
- (단위: 달러)
- 6월 8일~8월 17일 (수요일)
- 글로벌 주식펀드 유입 지속

1. 선진국

- 선진국 주식펀드 2주 연속 유입
- -165억 -> -75억 -> -26억 -> -32억 -> -36억 -> +49억 -> -34억 -> +80억 -> +78억

가) 북미
-북미 주식펀드 유입  지속
-  -181억 -> -1억 -> +55억 -> -12억 -> -18억 -> +91억 -> -11억 -> +111억 -> +93억
- 미국 증시에 대한 중기적 전망은 우려스러우나, 유가 급락으로 인해 인플레 우려 및 시장 변동성이 줄어듦에 따라 단기 랠리가 이어질 가능성(UBS).
- 최근 투자자들의 과도한 약세 포지셔닝이 전환되면서 주가는 큰 폭 반등. 다만, 내년도 상반기
경기침체 위험과 기업실적 하락을 감안하면 주가 추가 상승에 따른 밸류에이션 부담을 경계(Citi)

나) 서유럽
-서유럽 주식펀드 유출 지속
- -11억 -> -55억 -> -28억 -> -14억 -> -20억 -> -36억 -> -48억 -> -22억
- 유로지역의 타이트한 금융여건과 PMI의 추가 하락 전망
- 러시아 천연가스 공급 감소와 겨울철 물가 상승 위험
- 미국 신용사이클 약화 등으로 유로존 주식시장에 대한 부정적 투자의견을 견지(BofA)

2. 신흥국

- 신흥국 주식펀드 소폭 유입 전환
- -3억 -> +18억 -> -20억 -> +53억 -> -9억 -> +7억 -> +8억 -> -9억 -> +1억
- –현재 신흥국 증시는 선진국보다 앞선 약세장 후반부이나, 강세 포지셔닝 전환을 위해서는 글로벌
정부 정책, 달러화 향방, 성장 및 기업이익 조정에 대한 명확한 경로 파악이 필요(Morgan Stanley)

 

3. 아시아 주요국

- 인도, 태국 등을 중심으로 5주 연속 유입

가) 한국 (단위: 달러)
- 유입 지속
- -2.1억 -> -5.4억 -> -0.8억 -> +8.8억 -> +1.9억 -> +13.2억 -> +5.5억 -> +3.1억

[글로벌 채권펀드]

- 글로벌 채권펀드 유입폭 축

1. 선진국
- 선진국 채권펀드 소폭 유출
- -141억 -> +47억 -> +39억 -> -57억 -> +43억 -> +116억 -> +115억 -> -1억

가) 북미 채권 펀드
- 북미 채권펀드 4주 만에 유출 전환
- -67억 -> +59억 -> +28억 -> -31억 -> +39억 -> +88억 -> +81억 -> -21억
- 국채펀드 유출, 회사채∙하이일드채 유입. 연준의 긴축기조 지속 기대가 재차 강화되고 채권의 밸류에이션이 높은 상황임을 감안하면, 중기적 관점에서 금리 상승 및 수익률 곡선 역전폭 확대를 예상(JP Morgan).
- 최근 미국 하이일드채에 대한 매수세가 큰 폭 확대되었으나 장기적인 투자여건은 개선되지 않았을 소지(Harris Associates)


나) 유럽 채권 펀드
- 유럽 채권펀드 유입 지속.
- -28억 -> +4억 -> +21억 -> -13억 -> -6억 -> +18억 -> +25억 -> +12억
- 미국 인플레 우려가 소폭 진정된 가운데 성장 둔화 및 경기침체 위험이 유럽 채권자금 유입 요인으로 가세(Bloomberg).
- 다만, 유럽지역 물가 전망은 미국과 상이한 상황으로 유럽은 겨울철 천연가스 가격 급등으로 인한 물가 상승 압박에 직면. 서유럽의 경우 하반기 8%대 물가상승률을 전망(JP Morgan)


2. 신흥국 채권 펀드
-  신흥국 채권펀드 전주에 이어 소폭 유입
- +1억  -> +2억 -> +7억
- 현재 시점에서 신흥국 국채 및 외화채 투자를 통한 수익률 제고(yield pick-up) 효과를 기대(Credit Suisse).
- 신흥국 채권 가격이 단기 반등할 것이나, 인플레 우려는 지속되며 중기적으로 약세 의견(Barclays).

[주간 신흥국 CDS 및 환율 동향]

1. CDS
-  신용위험은 터키, 남아공을 중심으로 큰 폭 상승
- +16bp -> +3bp -> +31bp -> -31bp -> -7bp -> -27bp -> -29bp -> +25bp

2. 환율
- 통화가치는 칠레, 콜롬비아를 중심으로 하락.
- -2.01% -> -2.43% -. +1.63% -> +1.75% -> +0.18% -> +1.21% -> -1.81%

[자료 출처]
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