(보유종목 리뷰) ISC 4Q23 실적발표 및 IR 리뷰

지난 14일 장 마감 후 보유종목 ISC 가 23년도 4분기 실적을 발표했습니다.

 

매출 249억원, 영업이익 24억원으로 전년대비 각각 25% 감소하여 컨센서스를 하회했습니다. 

 

지난 6일 IR 이후 주가가 크게 조정 받은 상태에서 실적까지 부진하게 나와 실망스러웠습니다.

(보유종목 리뷰) ISC 4Q23 실적발표 및 IR 리뷰

 

오늘은 보유종목 ISC 4Q23 실적 발표 및 IR 리뷰에 대해서 알아보겠습니다.

 

ISC 4Q23 실적

 

 

• 매출액 : 249억(예상치 : 357억)
• 영업익 : 24억(예상치 : 63억)
• 순이익 : 18억(예상치 :61 억)

 

<최근 실적 추이>

• 2023.4Q 249억/24억/ 18억
• 2023.3Q 329억/-80억/-44억
• 2023.2Q 360억/65억/50억
• 2023.1Q 464억/98억/ 111억
• 2022.4Q 334억/15억/-75억

 

ISC 실적 요약하면 다음과 같습니다.

 

ISC 2023년 4분기에 매출액이 크게 감소했습니다.

 

매출 감소 이유는 양산 물량 감소, 단가 인하 압박, 3분기 누적 일회성 재무비용 반영 등 3가지 요인으로 인해 발생했습니다.

 

3분기의 적자는 일회성 재무비용 137억으로 인해 발생했으며, 이를 제외하면 영업이익은 57억으로 이익률은 17%였습니다.

 

해당 비용은 SKC인수로 인해 발생한 재무비용으로 영업과는 무관한 비용으로 보입니다.

 

2023년도는 1분기 이후로 계속해서 실적이 하락하고 있는 것으로 나타납니다.

 

ISC IR 리뷰 및 Analyst Day

 

ISC 2023년 4분기에 비메모리 매출 비중은 80%였습니다.

 

팹리스 고객의 비중은 45%이며, AI 서버를 포함한 Data Center(DC)의 매출 비중은 57%였습니다. 

 

4분기 말부터 DC 및 AI 스마트폰 관련 수주 상황이 개선되었습니다.

 

북미 CPU/GPU 팹리스 및 국내 스마트폰 고객사의 AI 스마트폰 수요로 인해 4분기 말부터 수주 상황이 개선되었습니다.

 

AI 반도체는 소켓 시장의 회복을 주도할 것으로 예상됩니다. 

 

AI 서버를 중심으로 4분기 말부터 업황이 회복되고 있습니다.

 

2024년에는 글로벌 팹리스 고객사의 R&D가 양산으로 전환되는 첫 해로, 양산 매출이 증가할 것으로 기대됩니다.

 

2023년에는 빅테크 고객사들이 자체 개발한 칩의 테스트 소켓 시장에 진출하였으며, 2024년에 양산 전환될 예정입니다.

 

2023년 하반기부터는 NPU(신경망 처리장치) R&D 수주가 시작되었으며, 2024년에 양산 전환될 예정입니다.

 

모바일 분야에서는 AI 스마트폰 AP(응용 프로세서), LPDDR5의 최대 점유율을 확보하고, 2024년 실적에 기여할 것으로 예상됩니다.

 

1분기 중으로 국내 고객사의 차세대 AP R&D가 소켓 시장에 진입할 것으로 예상됩니다.

 

중국 고객 포트폴리오가 확대될 것으로 예상됩니다.

 

북미 고객사는 XR Wearable 제품의 양산을 진행하고, 신규 수주 전망이 있습니다. (애플과 관련이 있을 수 있습니다.)

 

ISC Analyst Day 2024 요약

24년 매출 2500억 / 25년 3300억 / 26년 5000억 달성을 목표로 하고 있으며 3년 평균 영업이익률 목표는 25%입니다.

 

24년은 상반기까지 메모리 반도체 시장 경기가 좋지 않아 20~25%의 영업이익을 목표로 하고 있습니다,

 

1. 주력사업 글로벌 초격차 달성

1) 러버소켓의 비메모리 ai 반도체 양산 시장 점유율 확대

 

23년 하반기부터 진입하기 시작한AI 서버용 반도체 양산 시장 진입을 올해부터 본격적으로 시작, 양산 시장 점유율을 기존 10~20%대 수준에서 20~30% 까지 확대할 방침입니다.

 

지난 12월 AI 스마트폰 AP 양산 진입이 본격화 되었으며 현재 당사의 점유율은 70% 수준입니다. 올해 이 비중을 늘려AI 서버 외에 온디바이스AI 시장에서도 높은 점유율을 가져가는게 당사의 계획입니다.

 

2) 포고소켓 비메모리 시장 점유율 확대

 

최근 온디바이스AI, 클라우드 시장 확대로 반도체 고속테스트가 증가했습니다.

 

이에 하이스피드 번인소켓의 역할이 중요해 진 가운데 당사가 개발한 하이스피드 번인 소켓의 비메모리 고객사 양산 채택이 크게 증가할 것으로 기대되며 현재 국내 양대 고객사와 글로벌 고객사에 공급을 시작했습니다.

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지금까지 보유종목 ISC 4Q23 실적 발표 및 IR 리뷰에 대해서 알아보았습니다.

 

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