소비주 모멘텀 체크포인트 및 저평가 해소 기대주 본느

최근 코로나 이전 수준으로 관광객이 회복되면서 소비주가 강세를 보이고 있습니다.

소비주 모멘텀 체크포인트 및 저평가 해소 기대주 본느

 

오늘은 소비주 모멘텀 체크포인트 및 저평가 해소 기대주 본느에 대해서 알아보겠습니다.

 

소비주 모멘텀 체크포인트

 

(1) 달러화 강세 (원화약세)의 파급 효과

• 중국인 + 일본인 관광객 유입 확대

소비주 첫번째 모멘텀은 원화 약세입니다.

 

달러화 강세(원화약세)를 이어가다 보니 중국인, 일본인 관광객의 유입이 계속 확대되고 있습니다.

 

<중국 소비 영향 관련 일정>

• 춘절 : 음력 1월 1일 연휴
• 청명절 : 4월 4일 ~ 6일
• 노동절 : 5월 1일 ~ 5일
• 단오절 : 6월 8일 ~ 10일
• 중추절 : 9월 15일 ~ 17일
• 국경절 : 10월 1일 ~ 7일
• 광군제 : 11월 11일

 

중국 노동절 연휴(5월 1일 ~ 5일), 유커 몰려온다

 

일본 황금연휴

 

(2) 중국 경기부양 발표

• 증시 부양책 '신 국9조' 발표 (24.04.12)
• '이구환신' 발표(24.04.26)

 

중국 쪽에서 경기 부양책을 꾸준히 발표 하면서 이제 중국 관광객들도 한국으로 더 많이 들어오는 중.

 

(3) 한-중-일 정상회담 5월말 거론

 

소비주

 

(1) 화장품

코스나인, 본느, 네이처설, 삐아, 코스메카코리아, 잉글우드랩 등

 

(2) 여행

레드캡투어, 노랑풍선

 

(3) 항공

티웨이항공, 에어부산, 티웨이홀딩스, 진에어 등

 

3월까지 국가별 화장품 수출증가율(yoy)

• 미국 +58.1%
• 일본 +21.5%
• 중국 -4.5%

 

3월까지 국가별 화장품 수출 증가율을 봤을 때 미국이 압도적인 비중을 차지하고 있습니다.

 

전년 동기 대비해서 58%나 증가했습니다.

 

급부상중인 K-뷰티

(1) 4월 화장품 미국향 수출금액

전년 동월 대비 125.2%, 전월 대비 86.7% 증가

 

(2) 전체 수출 금액 중 미국 수출 비중 21.4%

역대 최고 수준

 

(3) 성장 여력이 큰 미국 온라인 시장

소매 시장 내 온라인 비중 : 한국 35.8%, 미국 15.4%

 

(4) 미국 온라인 시장의 성장

가성비 장점인 한국 화장품 인기 상승에 긍정적 영향

 

K-뷰티 블루오션

글로벌 화장품 시장 성장세 - 점유율 확대 위해 4대 시장 주목

 

<2024년 주목할만한 화장품 수출시장별 특징 및 진출전략>

유망시장	시장특징	진출전략
인도	인구 1위, 높은 청년층 인구비율 높은 화장품 수입 증가율(연 64.4%)	화장품의 천연성분 강조 Sns 마케팅 중요 구매력 높은 1, 2선 도시 오프라인 입점
튀르키예	한류 동호회 회원 급증(세계 8위) 수입시장에서 한국 순위 급상승 높은 화장품 수입 증가율(연 31.5%)	비건 화장품 비중 확대 인스타그램 인플루언서 마케팅 활용 그라티스, 세포라, 왓슨스 등 H&B 스토어 입점
멕시코	한류 동호회 회원 급증(세계 2위) 거대한 인구규모(세계 10위) 높은 화장품 수입액 증가율	비건ㆍ피부보호 기초화장품 비중 확대 SNS, 인플루언서 마케팅
태국	세계 3위 규모의 한류 팬덤 인도차이나 진출 교두보 시장 수입시장에서 한국 순위 급상승	소용량제품으로 편의점(세븐일레븐)입점 틱톡, 인플루언서 마케팅을 통한 인맥 판매

 

기초체력 강화되는 화장품주

(1) LG생활건강

• 예상보다 양호한 대중국 실적
• 면세점 회복 + '더후' 브랜드 YoY +14% 성장
• 2분기 전망 면세 QoQ 회복 +중국 YoY 성장 기대 -> 수익성 눈높이 상향
• 화장품 부문 실적 추정치 상향 (미래에셋증권)

 

(2) 본느

• 저평가 해소 기대
• 인디 브랜드 확장되는 미국 화장품 시장 구조 변화 수혜주
• ODM 사업 - 1분기 신규 브랜드 62개 확보 성공 (연내까지 100개이상 확보 기대)
• 국내 피어그룹 내 가장 높은 이익 성장 기대(미국향 수출 비중 75%)

 

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지금까지 소비주 모멘텀 체크포인트 및 저평가 해소 기대주 본느에 대해서 알아보았습니다.

 

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