'추세매매의 아버지' 제시 리버모어의 주식 투자하는 법

월가에서 가장 위대한 투자자로 칭송받는 인물 한명을 꼽으라고 하면 제시 리버모어를 들수있다.

 

제시 리버모어는 상승하는 주식의 패턴을 찾아 투자하여 46년간 연평균 수익률 44%를 달성한 모멘텀 투자의 창시자다.

 

하지만 과도한 공매도 실패로 파산하여 권총자살로 생을 마감했다.

 

제시 리버모어의 모멘텀 투자에 대해서 알아보자.

 

가치 투자와 모멘텀 투자

(1) 가치 투자

가치투자는 기업 또는 자산의 내재 가치가 현재 시장 가격보다 낮다고 판단할 때 매수하고 투자 대상이 고평가되었다고 판단할 때는 기다리며 장기적인 관점을 가지고 매매하는 투자 방법이다.

 

주로 재무제표 분석과 자산 평가를 통해 이뤄진다.

 

단점은 주식을 보유하는 기간이 상대적으로 길다.

 

(2) 모멘텀(Momentum) 투자

 

모멘텀(Momentum) 투자는 기업적 분석을 바탕으로 시장 심리와 분위기의 추세를 따라 매매하는 투자 방법이다.

 

상승추세에 있는 자산을 매수하고 하락추세에 있는 자산을 매도한다.

 

단기적인 시장 동향을 활용하기 때문에 투자기간이 짧다.

 

모멘텀 투자는 주식 가격의 감정적 요인을 고려하기 때문에 트레이더들 사이에서 널리 사용된다.

 

추세 매매의 아버지 제시 리버모어

 

"주가 움직임이란 단지 반복될 뿐이며, 개별 종목의 경우 다소 상이한 모습이 나타날 수 있지만 주식시장 전체의 주가 패턴은 시간이 흘러도 똑같다."

 

'추세 매매의 아버지' 제시 리버모어가 강조했던 문장이며 주가 흐름에 가장 중요하게 생각한 것은

 

(1) 심리적인 시간(Psychological Time)

 

(2) 정상적인 조정(Normal Reaction)

 

(3) 비정상적인 조정

 

3가지이다.

 

(1) 심리적인 시간(Psychological Time)

 

심리적인 시간은 맨 처음 거래부터 이익이 났을 때이다.

 

주가가 일정한 조정을 거치고 난 이후 대규모 거래량과 함께 기존까지 형성된 주가범위의 틀을 깨고 돌파하며 신고가를 기록한다.

 

(2) 정상적인 조정(Normal Reaction)

 

주가가 심리적인 시간 이후 상승이 지속되고 있다면 정상적인 조정을 거칠 수 있다.

 

대세상승과 같은 큰 주가흐름이 시작될 때는 며칠간 폭발적인 거래량을 수반하면서 주가가 조금씩 올라간다.

 

적은 거래량의 정상적 조정(15%이내)을 거친다.

 

그리고 정상적인 조정이 진행된 이후 다시금 신고가를 기록하며 강한 반등이 이뤄진다.

 

(3) 비정상적인 조정(Abnormal Reaction)

하지만 정상적인 조정의 범위를 넘어서는(-15% 이상) 비정상적인 조정이 발생하면 바로 매도해야 한다.

 

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