(투자아이디어) 슈퍼사이클 진입한 변압ㆍ전력기기 관련주

최근 전선, 전력 인프라 관련주 주가가 급상승하고 있다. 전선, 변압기 수요가 전세계적으로 늘어나고 있기 때문이다. 관련 종목을 보유하고 있지 않아 배 아프지만 다음 투자를 위해 공부해 보자.

변압기 투자 아이디어

과거 슈퍼사이클 이후 사양산업이던 변압기는 그동안 구조조정을 많이 단행했다. 그로 인해 캐파도 많이 감소하였다. 하지만 최근 변압기 수요 증가로 바야흐로 변압기 전성시대가 되었다. 변압기 수요증가 원인에 대해서 알아보자.

(1) 미국 리쇼어링 정책

미국 자국내 공장 건설 요구(신공장건설)로 변압기 수요 증가

미국 변압기 수입 의존, 공급 부족으로 변압기 쇼티지 발생 -> 변압기 가격 지속적 상승 전망

(2) 미국 전기차 충전 인프라 증가

북미 전기차 침투율 증가 -> 변전소, 전기차 충전소 증가 -> 변압기 신규 수요 증가

(3) 미국/유럽 신재생에너지 투자 대폭 증가

미국 인플레이션 감축법(IRA) 등으로 인해 국가 주도형 신재생 에너지 투자 활성 -> 변압기 신규 수요 증가

유럽 REPower EU를 통래 러시아 화세 의존도를 낮추고 있는 중, 기후 위기 대응 위해 재생 에너지 전환 가속화 부문에 약 3,000억 유로 투자 발표

(4) 미국 변압기 교체 사이클 시작

미국 노후 전력망 교체 수요 증가로 시장 규모 확대 예상

송배전망, 변압기 수혜 예상

변압기 수명 20~30년으로 교체 사이클 시작 (이전 사이클 2004~2009년) -> 변압기 교체 수요

(5) 중동 인프라 투자

사우디 네옴시티 프로젝트 발주로 변압기 수요 증가

(6) 한국 변압기 기업의 높은 경쟁력

미국 전기강판 등 원재료 수급이 어려워 변압기 가격 상승

한국의 경우 포스코에서 전기강판을 안정적으로 공급 받을 수 있어 공급 서플라이 체인 측면에서 우위

변압기 관련주

현대일렉트릭, 효중중공업, 제룡전기

(1) 현대일렉트릭

매출 100% 전력기기 판매업

미국 에너지 전문회사 '엑셀에너지'와 총 2,136억원 규모 전력 변압기 공급계약 체결

경기 민감한 중대형 변압기 생산

미국 생산공장보유

CAPEX 마무리

(2) 효성중공업

사업 부문이 크게 중공업과 건설로 구분

변압기 관련주이면서 미국 전력인프라 수혜주 초고압 변압기 생산

(3) 제룡전기

상장사 중 유일하게 100% 배전용 변압기 제조 회사

미국 배전변압기 수출환경 개선 및 지속적인 수주잔액 증가로 매출 증가 기대

POSCO로부터 전기강판을 공급받는데 자체 원재료 조달 능력이 낮은 멕시코산 변압기 대비 경쟁력을 가질 수 있음

 

투자는 본인이 하는 것입니다. 매수와 매도의 추천이 아니니 주식 매매에 주의하시기 바랍니다.