저PBR주 정책(기업 밸류업 프로그램)발표 후 전략은?

정부는 26일 '기업 밸류업 프로그램 정책' 세부 사항을 발표합니다.

저PBR주 정책(기업 밸류업 프로그램)발표 후 전략은?

 

오늘은 저PBR주 정책(기업 밸류업 프로그램)발표 후 전략에 대해서 알아보겠습니다.

 

'기업 밸류업 프로그램 정책' 세부 사항 발표

 

정부는 26일 '기업 밸류업 프로그램 정책' 세부 사항을 발표합니다. 

 

• 상장사 주요 투자지표(PBR · ROE 등)를 시가총액 및 업종별 비교공시
• 우수 공시 기업들에 인센티브 제공
• 기업가치 개선계획 공표 권고
• 기업가치 우수기업으로 구성된 지수 및 ETF 도입
• 공시 기업에 해외 IR(기업설명) 기회 부여
• 세무 조사 유예 등 인센티브
• 소액주주 권리와 이사회의 책임 강화 및 주주총회 내실화 등 법개정

 

저PBR주, 외국인ㆍ개인 순매수 순위

1월 24일부터 2월 19일까지 외국인은 저PBR주를 싹쓸이 한 반면 개인은 성장주에 집중했습니다.

 

금융ㆍ증권ㆍ보험ㆍ지주사 등 '만년 저평가주' 들이 상승 랠리를 이어갔고 현대차ㆍ기아 시총 합산액이 100조 원을 처음으로 돌파했습니다.

종목명	PBR (주가순자산비율)	외국인 순매수	개인 순매도
현대차	0.69배	1위	1위
기아	1.01배	2위	2위
삼성물산	0.87배	3위	3위
KB금융	0.44배	7위	4위
하나금융지주	0.41배	9위	6위

 

24년 중장기 주주환원 계획 공시한 기업 주요 내용

 

26일 정부의 밸류업 구체화를 앞두고 중장기 '주주환원'이 늘었습니다.

기업	주주환원 내용
삼성전자	2024~2026년까지 총 FCF의 50%를 주주환원 매년 9조 8000억원 정규배당
아모레퍼시픽	2023~2025년까지  연도별 배당성향 35% 수준으로 확대 연간 FCF 50% 한도 내에서 안정적 배당 시행
현대모비스	2024년 지분법 손익 제외 순이익 기준 배당 성향 20~30%  1500억 자사주 매입ㆍ소각
포스코인터내셔널	2023~2025년 지배주주 연결 순이익의 25% 배당 중간배당 도입
LG유플러스	2024~2026년 별도 당기순이익의 40%이상 주주환원
현대백화점	2024~2026년 최소 주당 1300원 이상 배당
에스엠	2023~2025년 간 별도 당기순이익의 30% 주주환원
한국알콜	2023~2025년 별도 영업이익의 20%를 배당
쏠리드	2023~2025년 연결 순이익의 15%+5% 주주환원 취득 자사주의 50% 이상 소각
아프리카TV	2023~2025년 FCF 의 최소 10% 이상 주주환원

 

저PBR주 정책(기업 밸류업 프로그램)발표 후 전략 (재료 소멸 vs 연속성 지속)

증권가에서는 26일 기업 밸류업 프로그램 발표가 장기적 청신호로 받아들였지만 밸류업 발표 후에는 단기적인 조정이 있을 것으로 전망했습니다.

 

(1) 키움증권

26일 전후로 수급 쏠림과 이탈 현상이 심화될 수 있음을 경계해야 함.

 

(2) 현대차증권

국내 저PBR 테마주들이 정책 기대감으로 오를 수 있는 상승분 초과 달성.

 

기업들의 효율적 자산 배분유도할 수 있는 장기 업황 성장성이 중요

 

(3) 유안타증권

정책 발표 후 배당금 증가 or 자사주 추가 매입 가능한 종목이 시장 주도할 전망

 

(4) 교보증권 (Top pick)

LG	기업가치 제고 조건 보유 풍부한 현금 바탕 자사주 + 배당 + 투자 모두 진행 가능 LG CNS, IPO 진행 여부 주목
SK	양적 투자 집중, 필요 자금 조달 위해 유상증자 및 차입금 증가 올해 기존 투자 포트폴리오 재정비 및 투자 효율성ㆍ수익성 강화 기대 SK에코플랜트, 올해 IPO 진행 여부 주목
HD현대	자회사 HD현대마린솔루션 IPO 주목(예심 진행)  기업가치 4조 원 상승 HD현대 분기 배당 및 높은 배당수익률 주목 연간 DPS 3,700원 기준 배당수익률 5% 2023~2025년 별도기준 배당성향 70% 목표
LS	신동력 배터리ㆍ전기차ㆍ반도체 + 전기전력 소재 산업 강화 2차전지 소재 밸류체인(황산니켈 -> 전구체 -> 양극제) 수직계열화 LS-엘앤에프 배터리솔루션, 1H26부터 전구체 양삿 목표 LS전선, 미 증설 검토 및 해저케이블 생산시설 확장 LS엠앤엠, EVBM새만금 프로젝트 배터리 양극재 주요 소재 생산 위한 대규모 투자
롯데지주	신성장 사업과 기존 사업의 터어라운드 주목
CJ	올해도 여전한 CJ올리브영 성장, CJ푸드빌  최근 700억 원 투자유치
SK네트웍스	SKN 3.0 사업형 투자회사로 진화 기존사업 변화 +AI 투자 + 주주환원 증가 종합상사(SKN 1.0), 렌탈(SKN 2.0) -> 사업형 투자회사(SKN 3.0)

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지금까지 저PBR주 정책(기업 밸류업 프로그램)발표 후 전략에 대해서 알아보았습니다.

 

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