2024년 글로벌 증시 리스크, 지정학적 리스크 중국발 리스크 미국 대선 리스크

푸른 용의 해를 뜻하는 갑진년이 찾아왔습니다.

 

지난 2023년 연말 세계 증시는 산타랠리를 이끌며 상승 마감하며 증시 분위기를 크게 끌어올렸습니다.

 

그러나 세계 경제를 둘러싼 다양한 리스크와 불확실성은 무시할 수 없는 문제입니다.

 

특히 올해는 전 세계 50개 국가에서 선거가 진행될 예정이며, 이는 정치적 변수로 작용할 것입니다. 또한 중동 지정학적 리스크도 지속되고 있습니다.

 

이러한 상황에서는 경제와 금융 시장에 영향을 줄 수 있습니다..

 

오늘은 2024년 글로벌 증시에 영향을 미칠 수 있는 리스크인 지정학적 리스크, 중국발 리스크, 미국 대선 리스크 에 대해 알아보겠습니다.

 

2024년 글로벌 증시 리스크

 

2023년 증시가 연말까지 상승했던 만큼, 2024년(갑진년) 연초에 대한 기대가 상당히 큽니다.

 

호재로 가득한 새해를 바라지만, 잠재적인 악재 역시 인지해야 합니다.

 

2024년에는 여러 위험 요소들이 존재할 수 있습니다. 정치적 불안 요소, 경제적 불황 가능성, 지정학적 리스크 등의 요소가 있을 수 있습니다.

 

이러한 위험 요소들은 증시와 금융 시장에 영향을 줄 수 있으므로 주시해야 합니다.

 

2024년 위험 요소에 대해서 알아보겠습니다.

 

(1) 지정학적 리스크

2024년(갑진년)은 여러 가지 잠재적인 위험 요소들이 존재하는 해일 수 있습니다.

 

첫 번째로는 중동 지정학적 리스크가 있습니다.

 

작년에 이어서 올해도 중동 지역에서 발발한 분쟁으로 인한 문제들이 미증시에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

 

특히 이스라엘과 하마스의 분쟁은 최근에 더욱 집중적으로 조명되고 있습니다.

 

중동 지역의 불확실성이 미증시에 큰 영향을 미치는 이유는 이스라엘 기업들이 미증시에 상장되어 있기 때문입니다.

 

실제로 100개 이상의 이스라엘 기업이 미증시에 상장되어 있으며, 총 시가총액은 1500억 달러를 넘습니다.

 

이스라엘 기업은 미국, 캐나다, 중국 기업에 이어 네 번째로 많이 상장되어 있는 것으로 알려져 있습니다.

 

그러나 이스라엘의 경제가 전쟁으로 인해 위축되고 있고, 이로 인해 미증시에도 타격이 예상됩니다.

 

이스라엘 은행이 300억 달러 규모의 통화 부양책을 발표했음에도 불구하고 이스라엘 증시는 폭락하였으며 이스라엘 통화인 셰켈화도 8년 만에 최저치로 하락하였습니다.

 

전문가들은 이스라엘 하마스 사태가 전 세계 경제를 침체에 빠뜨릴 수 있으며, 주식 시장도 약 20% 정도 하락할 수 있다고 경고하고 있습니다.

 

또한 에너지 시장, 식량업계, 무역 산업 등 다양한 분야에서도 오랫동안 큰 피해를 입을 수 있으므로 주의가 필요합니다.

 

전쟁의 장기화로 인한 인플레이션 가능성이 있습니다.

 

전쟁으로 인해 유가와 원자재 가격이 상승하면, 전반적인 물가가 상승할 수밖에 없습니다.

 

이는 미증시에 안정적인 금리 인하를 기대하던 기대감을 얼어붙게 할 수도 있습니다.

 

예멘 후틴 반군의 공습으로 인한 홍해 인근 항로 사용 중단 가능성이 있습니다.

 

이로 인해 해운사들과 에너지 업체들이 늘어나고 있으며, 이는 운임료와 해양 보험료 등의 인상을 초래할 수 있습니다.

 

이로 인해 홍해를 통과하는 자재들의 가격 급등과 물류 대란 등의 혼선이 발생할 수 있다는 우려가 있습니다.

 

(2) 중국발 리스크

 

두번째는 중국발 리스크입니다.

 

중국은 미국과 함께 전 세계 경제를 이끄는 동인이 되는 나라입니다.

 

중국의 경제가 무사치 않다면 미증시뿐 아니라 전 세계 경제 역시 부진을 면치 못할 수 있습니다.

 

펜데믹 이후 중국 경제가 좀처럼 개선되지 못하고 있는 현실이 많은 이들의 지적을 받고 있습니다.

 

• 부동산시장, 빈사상태탈피난관
• 지방정부 부채 문제 심각…BD조 위안 추정
• 그림자금융 파산위기 고조

 

컨트리 가든의 디폴트 문제를 포함한 부동산 시장의 악화 등 최악의 침체를 겪었던 중국 경제는 부동산 문제를 해결하기 위해서 최소 4년에서 6년은 걸릴 것으로 보입니다.

 

중국 당국이 올해 경제 성장률 목표를 지난해처럼 5% 전후로 제시할 것임은 확실해 보이지만 실제 달성은 상당히 어려울 것으로 전망됩니다.

 

대다수 외신들의 예측처럼 4% 초반대 성장률을 기록하면 그나마 다행일 것이라는 의견들도 많음에도 불구하고, 당국의 입장에서는 5% 전후의 목표치를 제시할 수밖에 없습니다.

 

월 수입이 2000위안 이하인 중국인들이 무려 9억 6400만 명에 달한다는 통계만 봐도 시진핑 중국 국가주석의 리더십을 흔들리지 않게 하려면 무슨 수를 써서라도 5% 전후의 성장에 이르러야 한다는 계산이 나온다는 겁니다.

 

하지만 상황은 녹록치 않습니다. 일단 국내총생산 GDP의 25% 전후를 책임지고 있는 부동산 시장이 올해도 빈사 상태에서 헤어나기는 어려워 보입니다.

 

여기에 더해 상상을 초월하는 수준이라고까지 표현되는 지방 정부의 부채 문제도 심각한 수준입니다.

 

중국 측은 GDP의 30% 남짓인 40조 위안이라고 밝히고 있지만 최소 두 배라고 보는 쪽이 현실적입니다.

또 당국의 통제는 전혀 받지 않으면서 은행의 역할을 하는 이른바 그림자 금융들도 중국 경제의 약점입니다.

 

부동산 업체들에게 막대한 대출을 해 줬다가 파산 위기에 직면해 있는 곳들도 부지기수입니다.

 

아무래도 중국 경제가 둔화해서 벗어나는 건 어려워 보이는 가운데 미중 간 갈등, 청년 실업자 이탈 등 너무나도 많은 어려움들이 중국 경제에 맞닥뜨려 있다는 평가가 나오고 있습니다.

 

(3) 미국 대선 리스크

마지막 리스크는 미국 대선 리스크입니다.

 

도널드 트럼프 전 대통령이 다시 한번 취임할지 조바이든 현 대통령이 두 번째 임기를 시작하게 될지 세간에 관심이 쏠리고 있습니다.

 

누가 정권을 잡느냐에 따라 미증시의 향방도 아주 크게 갈릴 예정입니다.

 

<미 대선 시나리오별 수혜 부문>

트럼프	바이든
감세ㆍ규제 완화	재생에너지
전통에너지, 금융, 방위 산업	공공보건투자
인프라 산업	인프라 산업

 

이번 선거는 기술과 에너지 보건 산업과 같은 특정 부문에 뚜렷한 영향을 미칠 수가 있어 투자자들은 각각에 따른 경제적 파급 효과를 면밀하게 분석하고 있습니다.

 

트럼프 전 대통령은 내년 대선에서 승리하면 취임 첫날 ABB, 바이든이 하던 것만 아니면 된다를 예고했습니다.

 

인공지능 관련 행정명령이나 인플레이션 감축법 등 친환경 정책들을 모두 백지화한다는 것입니다.

 

만약 트럼프 전 대통령이 백악관에 돌아오면 규제 완화와 법인세 인하, 석유 등 기존 에너지 기업들에 대한 친화 정책을 벌일 가능성이 높기 때문에 전통 에너지나 금융, 방위 산업 등이 혜택을 볼 수가 있습니다.

 

반대로 바이든 대통령이 재선에 성공하면 전기차나 2차 전지, 신재생 에너지 분야의 연방 정부의 지원이 계속될 가능성이 크고 반독점을 내세우면서 빅테크를 향한 규제가 이어질 확률도 높습니다.

 

석유기업도 신재생이 에너지를 중시하는 정부의 정책적 외면을 받을 수 있습니다.

 

하지만 정치적 불확실성에 따른 충격을 최소화하면서도 그와 무관하거나 수혜를 입을 수 있는 산업이 있습니다.

 

바로 인프라 산업 입니다.

 

바이든 대통령은 지난 6월 400억 달러를 투입해서 5G 등 초고속 인터넷망을 2030년까지 전국으로 확대하는 프로젝트를 발표했고 트럼프 전 대통령 역시 2020년 대선에서 1조 달러를 투자하는 인프라 확충 공약에 5G 등 통신망을 포함시켰기 때문입니다.

 

45% 전후로 박빙의 투표율을 보일 것으로 예견되는 두 후보들을 볼 때 전문가들은 혹시 모를 상황에 대비해 포트폴리오를 다각화하는 게 가장 중요하다고 조언하고 있습니다.

 

에너지 부문에서도 재생 에너지와 전통 에너지를 혼합하고 기술 부문에서도 대기업과 신생 기업들을 고루 담으라고 말하고 있습니다.

 

보건 관련해서는 제약주나 바이오 기술 종목들을 포함시켜 보건 정책 변화에 대한 노출을 확대하고 미국 외 지역에도 분산 투자를 해 지역적 리스크도 나누는 게 좋다고 합니다.

 

충분한 현금 보유를 통해 시장 변동성에 신속하게 대응할 수 있도록 하고 경제 지표나 고용 지표 또 금리나 시장 동향을 면밀하게 따라가며 투자의 방향을 잡는 것도 하나의 방법이 됩니다.

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지금까지 2024년 글로벌 증시 리스크인 지정학적 리스크, 중국발 리스크 마지막으로, 미국 대선 리스크에 대해 알아보았습니다.

 

위기는 곧 기회라는 말이 있는 것처럼 이 리스크에 따른 투자 전략을 잘 생각해 보면 좋은 기회를 미리 잡을 수도 있겠습니다.

 

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