5월 MSCI 편출ㆍ입 종목 발표 및 주가 향방

지난 14일 MSCI 지수 편출ㆍ입 종목 발표가 있었습니다.

 

지수의 변경이 반영되는 것은 5월 31일에 리밸런싱 있을 예정이고 6월 3일부터 효력이 발생이 됩니다.

 

오늘은 MSCI 편출ㆍ입 종목 발표 및 주가 향방에 대해서 알아보겠습니다.

 

MSCI 지수

 

MSCI 지수라고 하면 미국의 투자은행 모건스탠리가 개발한 세계 시장 지수로 가장 영향력이 있는 지수입니다.

 

분기 리뷰(2월, 8월), 반기 리뷰(5월, 11월)까지 해서 1년에 네 차례 진행이 되고 지수에 편입이 된다면 막대한 패시브 자금이 유입될 수 있다라는 기대감('패낳괴')을 가져갈 수가 있지만 반대로 편출이 된다면 개별종목에 악재로 작용이 됩니다.

 

MSCI 편출ㆍ입 종목 (5월 반기 리뷰)

 

지난 14일 MSCI 정기 변경이 완료되었습니다.

5/14 MSCI 편출ㆍ입 종목 발표

5/31 리밸런싱

6/3 효력 발생

 

(1) 편입 종목

최근 주가가 급등한 HD현대일렉트릭, 알테오젠, 엔캠이 편입이 되었습니다.

편입 종목	최근 한 달 주가 변동	연중 누계
HD현대일렉트릭	+6.2%	+212%
알테오젠	+1.9%	+77%
엔켐	-7.1%	+270%

 

(2) 편출 종목

유동 시총이 상대적으로 낮은 카카오페이(기준치 컷오프), 한온시스템, 삼성증권, 강원랜드가 편출되었습니다.

 

증권사별 MSCI 편입 종목 주가 전망

증권가에서는 이들이 지수 편입이 된다면 어떻게 될지에 대해서 전망을 내놨습니다.

증권사 전망	일 평균 거래대금 대비 패시브 매입 수요 (유진투자증권)	수급 유입(삼성증권)
HD현대일렉트릭	1.4배	1,400억 원
알테오젠	1.6배	1,800억 원
엔켐	0.7배	850억 원

 

(1) 유진투자증권 

일 평균 거래대금 대비해서 패시브의 매입 수요를 봤을 때 HD 현대일렉트릭 1.4배, 알테오젠 1.6배, 엔캠은 0.7배 정도 될 것이라고 전망

 

지수편입 발표 전 단기 고점 형성 많아 지수편입과 ETF 등 패시브 상품 매입 기대 따라 펀더멘털과 괴리된 가격 상승 나타나는지 의심

 

(2) 삼성증권

수급 유입에 대해서도 상당히 긍정적

 

HD현대일렉트릭은 1,400억원, 알테오젠은 1,800억 원, 엔켐은 850억원 가량이 유입될 거다라고 전망

 

(3) 신한투자

<알테오젠: 한 번도 가보지 않은 길>

 

MSD 키트루다SC 계약의 로열티 비율, SC 전환율 관련 다양한 추정치 -> 최근 주가 하락

 

2028년까지 5-7% 해당 판매 마일스톤 1.4조 원 모두 인식/ 3-5% 판매 로열티 합리적

 

하반기 키트루다SC 3상 결과 및 허가신청 예정 (키트루다SC 마일스톤과 로열티 비율 공개 시점 = 2026년)

 

키트루다SC 2027~2028년 50% 전환 목표 성립 시 3-5% 로열티일 경우 연 6,000억 원 ~ 1조 원 수령

 

ADC SC 피부독성 우려? 과도한 우려, 알테오젠 기술로 해결될 것 .

국내 바이오텍 중 최다 매출액, 영업익 달성 전망 -> 섹터 내 Top pick, 목표주가 30만 원 커버리지 개시

 

증권사별 MSCI 편출 종목 주가 전망

편출 종목	최근 한달 주가 변동	연중 누계
카카오페이	+4.2%	-28%
한온시스템	+4.7%	-23%
강원랜드	+4.6%	-3%
삼성증권	+8.1%	+3%

 

(1) 교보증권 - 카카오페이

 

"가이던스에 부합하는 외형 성장 진행 중

2H24 데이터 기반 사업 고도화 성과 가시화 기대"

 

(2) 키움증권 - 한온시스템

"2H24 Preview: 1Q24 실적 저점으로 연말까지 지속 성장 기대

한국타이어앤테크놀로지의 경영권 확보, 시너지 확인 필요"

 

(3) 신한증권 - 강원랜드

"1Q24, 높은 홀드율과 비용 통제로 이익 기대치 상승

but 여전히 아쉬운 트래픽 추세"

 

(4) 하나증권 - 삼성증권

"1Q24 Re: 안정적인 실적 성장 궤도에 재진입

올해 큰 무리 없이 증익 및 두 자릿수 이상 DPS 증가 기대"

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지금까지 MSCI 편출ㆍ입 종목 발표 및 주가 향방에 대해서 알아보았습니다.

 

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