LG 에너지솔루션 미국에 7.2조 투자 최대수혜주는?

지난 금요일 장 마감을 앞두고 LG 에너지 설루션의 미국 투자 소식이 전해졌다. LG 에너지솔루션이 공장 설립 재검토에 들어갔던 지난해 6월이후 9개월 만에 미국 애리조나 배터리 단독 공장 건설을 재개한다는 내용이다. 투자 규모가 기존 대비 2.5배 이상 증가했고 당초 예정됐던 원통형 배터리 외 ESS, LFP 배터리까지 생산하는 것으로 알려졌다. 투자관점에서 원통형 밸류체인 그다음에 LFP 밸류체인에 대해서 알아보자.

LG 에너지솔루션 미 애리조나 배터리 공장 

미국 애리조나주 퀸크릭에 투자규모 총 7조 2천억, 생산 능력은 총 43 GWh로 북미지역 배터리 생산 공장 가운데 최대 규모이다. 원통형 배터리에 4.2조 원(27 GWh), ESSㆍLFP에 3조(16 GWh)를 투자하여 2025~2026년에 양산할 계획이다. 업계에서는 인플레이션 감축법 시행으로 북미 지역에서 생산된 배터리가 필요한 테슬라에 원통형 배터리를 공급할 것으로 보고 있다.

LG 에너지솔루션의 투자 재개 배경

LG 에너지 솔루션의 투자 재개 배경은 중국의 배터리 공세 때문이다. LG 에너지 솔루션은 투자비 급등에 대한 우려로 공장 설립을 주저했지만, 최근 원통형 배터리 수요가 크게 늘었다. 원통형 배터리 강자는 파라소닉을 제외하면 CATL 등 모두 중국 업체로 테슬라는 물론 BMW/GM 등도 원통형 배터리 채택을 검토하는 상황에서 전략적인 판단이라는 평가이다. LG 에너지솔루션은 가장 빠른 성장세가 예상되는 북미 지역을 적극 공략하겠다는 계획이다.

LG 에너지솔루션 북미 네트워크

(1) 넥스타에너지(스텔란티스 합작법인)

온타리오주 윈즈 45 GWh

(2) 얼티엄셀즈(GM합작법인) 1 공장

오하이오주 로즈타운 45 GWh

(3) L-H 배터리 컴퍼니(가칭, 혼다합작법인)

오하이오주 파예트카운티 40 GWh

(4) 얼티엄셀즈(GM합작법인) 2 공장

테네시주 스프링힐 50 GWh

(5) 단독 생산법인

미시시간 홀랜드시 20 GWh

(6) 얼티엄셀즈(GM합작법인) 3 공장

미시시간주 랜싱 50 GWh

(7) 단독 생산법인

애리조나주 퀸크릭 43 GWh

원통형 배터리 수혜주

(1) TCC스틸

원통형 배터리용 전기니켈도금강판 제조

삼성SDI, LG에너지솔루션 모두 납품

(2) 상신이디피 

원통형 배터리 캔 생산

삼성SDI 납품

(3) 신흥에스이씨

원통형 배터리 폭발 방지하는 안전장치(N-CID) 생산

삼성SDI 납품

(4) 삼진엘앤디

원통형 배터리 가스켓 생산, 삼성SDI 점유율 70% 담당

(5) 동원시스템즈

원통형 배터리 캔 생산

LG에너지솔루션 납품

(6) 테이팩스

2차전지용 테이프 생산, 원통형 배터리 국내 점유율 80%

삼성SDI, LG에너지솔루션 모두 납품

LFP 수혜주 

(1) 양극재

• 포스코케미칼 : LFP 양극재 사업 진출 발표
• 엘앤에프 : LFP 양극재 개발 완료
• LG화학 : LFMP 개발 중
• 코스모신소재 : LFP 양극재 개발 완료
• 에코프로비엠 : LFP 양극재 라인 착공, 25년 양산 계획

(2) 전해질

• 천보 : LFP 배터리의 이온전도도 향상을 위해 삼원계보다 높은 농도가 적용된 특수리튬염, 첨가제

(3) 실리콘음극재

• 대주전자재료(양산) : LFP에너지 밀도 향상을 위해 실리콘음극재 확대 채용
• 포스코케미칼(개발) : LFP에너지 밀도 향상을 위해 실리콘음극재 확대 채용

(4) CNT 도전재

• 나노신소재 : 실리콘 음극재 충ㆍ방전 시 부피팽창 문제 완화