재무제표를 봐야 하는 이유와 재무제표 구성 요소

투자하기 전 꼭 체크해야 할 것이 있습니다.

 

바로 재무제표입니다.

재무제표를 봐야 하는 이유와 재무제표 구성 요소

 

오늘은 재무제표를 봐야 하는 이유와 재무제표를 보기 위해서는 어디로 가야 하는지, 그리고 재무제표를 구성하는 기본적인 요소들은 무엇이 있는지 알아보겠습니다.

 

재무제표

 

재무제표는 기업의 재무 상태와 성과를 요약한 보고서입니다.

 

재무제표를 잘 분석하면 기업의 재무 건전성을 파악하고, 관리종목 지정 또는 상장폐지 등의 리스크를 예측할 수 있습니다.

 

투자하기 전 재무제표를 봐야 하는 이유

재무제표는 기업의 재무 상태와 성과를 정확하게 파악할 수 있는 대표적인 지표입니다.

 

재무제표를 분석하면 기업의 재무 건전성을 파악할 수 있고, 관리종목 지정이나 상장폐지와 같은 악재를 미리 예방할 수 있습니다.

 

또한, 재무제표를 분석하여 앞으로의 성장 가능성을 예측할 수 있기 때문에, 향후 성장할 가능성이 높은 기업을 판단하는 데에도 큰 도움이 됩니다.

 

재무제표 확인(조회) 방법

 

재무제표는 금융감독원 전자공시시스템(DART)에서 기업 공시 자료를 통해 쉽게 확인할 수 있습니다.

 

이 시스템을 통해 확인할 수 있는 공시 자료에는 재무제표 뿐만 아니라 기업의 전반적인 사업 내용, 계열회사 및 이해관계자에 대한 정보도 포함되어 있습니다.

 

상장사의 재무제표는 모두 이 시스템에서 확인할 수 있으므로, 투자를 고려하는 경우 반드시 확인해야 합니다.

 

▶︎DART 바로가기

 

DART에 들어가서 정기공시 탭에서 사업보고서, 반기보고서, 정기보고서를 클릭하여 확인하면 됩니다.

 

재무제표의 구성

재무제표는 일반적으로 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표 세 가지로 구성됩니다.

 

• 손익계산서 - 일정 기간 동안의 기업의 수익
• 재무상태표 - 특정 시점의 기업의 자산, 부채, 자본 상태
• 현금흐름표- 현금의 유입과 유출에 대한 정보

를 제공합니다.

 

손익계산서

손익계산서는 일정 기간 동안의 기업의 경영성과를 보여줍니다.

 

해당 기간 동안 기업이 얼마나 이익을 창출했는지, 그리고 얼마나 손실을 입었는지를 정리한 것입니다.

 

손익계산서를 자세히 살펴보면 기업의 경영 성과를 파악할 수 있으며, 기업이 얼마나 효과적으로 운영되고 있는지 파악할 수 있습니다.

 

즉 손익계산서 내에서 말하고자 하는 기업의 수익과 비용은 아래와 같습니다.

 

• 수익: 매출액/매출총이익/영업이익/영업외 수익(기타수익, 금융수익)/세전이익/당기순이익
• 비용: 매출원가/판매비와 관리비/영업외 비용(기타비용, 금융비용)/법인세

 

재무상태표

재무상태표는 기업이 현재 보유하고 있는 자산(경제적 자원) 부채(경제적 의무) 자본(순자산)으로 이루어져 있습니다.

 

자본과 부채가 합쳐져 '자산'을 이룹니다. 자산 = 자본 + 부채

 

기업의 현재 재무상태를 나타내는 성적표와 같은 역할을 합니다.

 

재무상태표는 특정 시점의 기업의 재무 상태를 보여주어 기업의 재무 건전성, 안정성 및 성장 가능성을 파악할 수 있습니다.

 

(1) 자산

자산은 기업이 소유하고 있는 경제적 자원을 나타냅니다.

 

이는 유동자산과 비유동자산으로 구분됩니다.

 

유동자산은 1년 이내에 현금화될 수 있는 자산이며, 비유동자산은 그 이후에 현금화될 수 있는 자산입니다.

 

자산은 기업이 보유한 재산의 총합으로, 자본과 부채를 합쳐서의 개념입니다.

 

(2) 자본

자본은 기업의 순자산을 나타내며, 자본금, 이익잉여금, 자본잉여금으로 구성됩니다.

 

자본금은 주주들이 기업에 투자한 기본 금액이며, 이익잉여금은 기업이 벌어들인 이익 중 배당되지 않은 부분입니다.

 

자본잉여금은 주식발행 초과입금, 주식 프리미엄 등으로 발생할 수 있습니다. 

 

(3) 부채

부채는 기업이 외부에 지불해야 하는 금액을 나타냅니다.

 

이는 유동부채와 비유동부채로 구분됩니다.

 

유동부채는 1년 이내에 상환해야 하는 부채이며, 비유동부채는 그 이후에 상환해야 하는 부채입니다.

 

부채는 기업이 외부로부터 빌린 자금이나 언젠가는 상환해야 하는 채무 등을 포함합니다.

 

현금흐름표

현금흐름표는 일정 기간 동안 기업의 현금 수입과 지출을 보여주는 표입니다.

 

현금흐름표를 통해 기업은 얼마나 많은 현금을 벌었는지, 어디에서 현금을 사용했는지, 그리고 현금의 증감 및 흐름을 파악할 수 있습니다.

 

현금흐름표를 확인하는 이유는 기업의 재무 건전성을 평가하고, 흑자도산 등의 위험을 방지하기 위해서입니다.

 

현금흐름표를 통해 기업의 현금 유입과 유출을 파악하고, 현금 부족이나 과잉을 예방하여 기업의 재무 안정성을 유지할 수 있습니다.

 

현금흐름표는 크게 (1) 영업활동현금흐름 (2) 투자활동현금흐름 (3) 재무활동현금흐름으로 나뉘고, +와 -로 구분됩니다.

 

(1) 영업활동현금흐름

기업이 기업의 주요 사업 운영과 관련된 현금 흐름을 보여주며 영업활동을 통해 벌어들인 현금은 +, 이자지급, 법인세 납부 등으로 나간 금액은 -로 표기합니다.

 

(2) 투자활동현금흐름

기업의 자산 투자 및 자금 조달과 관련된 현금 흐름을 보여주며 기업이 투자활동을 통해 벌어들인 현금은 +, 유출된 금액은 -로 표기합니다.

 

일반적으로 투자를 활발하게 하는 기업이라면 -로 표기됩니다.

 

(3) 재무활동현금흐름

재무활동은 기업의 부채 및 자금의 조달이나 상환과 관련된 현금흐름입니다.

 

배당금, 대출금 차입 및 상환 등이 여기에 해당합니다.

 

(현금 흐름표)	영업활동	투자활동	재무활동
초우량 기업	+	-	-
신규상장기업	+	-	+
구조조정기업	+	+	+
재활기업	-	-	+
위험기업	-	+	-
도산직전기업	-	-	-

 

일반적으로는 영업활동현금흐름이 +, 투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름은 -가 되는 것이 좋은 현금흐름표라고 합니다.

 

영업활동을 통해 돈을 많이 벌었고, 투자를 활발히 했고, 빚은 열심히 갚았다는 것을 나타내는 흐름이기 때문입니다.

 

재무제표에서 체크해야 할 사항

자산, 부채, 자본의 비중을 살펴봅니다.

 

일반적으로 자산이 부채와 자본보다 큰 기업이 안정적인 재무 상태를 가지고 있습니다.

 

부채/자본 부차 비율이 200% 이하의 기업이 안정적인 재무 상태를 유지합니다.

 

은행이나 증권업과 같은 금융 기업은 부채 중 채권 비율이 중요합니다.

 

제조업은 재고자산의 현금화와 유형 자산의 비중이 중요합니다.

 

제약회사는 무형 자산인 특허 등의 가치가 중요합니다.

 

재무제표를 통해 회사를 분석하는 방법

(1) 과거와 현재를 비교합니다.

 

매출액 증가율이 비슷하지만 이익이 감소한 경우가 있는지 확인합니다.

 

(2) 회사가 투자를 하는 경우, 이는 긍정적인 신호일 수 있습니다.

 

그러나 마진을 포기하고 수량을 늘리는 경우는 부정적인 신호일 수 있습니다.

 

(3) 동종 기업들과 비교합니다.

 

같은 업종에서 영업 이익률이 월등히 높은 경우, 그 이유를 분석합니다.

 

(4) 산업의 평균 비율을 분석합니다.

 

이러한 방법들은 재무제표를 통해 회사의 재무 상태와 경영 성과를 분석하고 투자 결정을 내리는 데 도움이 됩니다.

 

ROE (자기자본이익률)

기업이 사용한 자기자본으로 얼마나 이익을 창출했는지를 나타내는 지표입니다.

 

즉, 기업이 자기자본을 이용하여 얼마나 많은 이익을 창출했는지를 측정합니다.

 

이는 기업의 경영 효율성을 평가하는 데 중요한 지표 중 하나입니다.

 

EPS (Earnings Per Share)

기업이 당기순이익을 주식 수로 나눈 값으로, 1주당 이익을 얼마나 창출했는지를 나타냅니다.

 

EPS가 높을수록 경영 실적이 양호하다는 것을 의미합니다.

 

PER (Price to Earnings Ratio)

주식의 가격을 EPS로 나눈 값으로, 주가를 주당순이익으로 나눈 비율입니다.

 

PER이 높을수록 주당순이익에 비해 주식 가격이 높다는 것을 의미합니다.

 

PER이 낮을수록 주당순이익에 비해 주식 가격이 낮다는 것을 의미합니다.

 

PER이 낮을수록 성장률만 담보된다면 향후 주식 가격이 상승할 가능성이 큽니다.

 

PBR (Price to Book Ratio)

주가를 주당순자산가치로 나눈 비율로, 추가를 주당순자산가치로 나눈 수치입니다.

 

이 지표는 주가가 순자산에 비해 얼마나 높게 평가되고 있는지를 측정하는 지표입니다.

 

PBR이 1보다 낮으면 자산가치에 비해 주가가 저평가되어 있다는 것을 의미합니다.

 

BPS (Book Value Per Share)

기업의 총자산에서 총부채를 나눈 가치인 1주당순자산가치를 의미합니다.

 

이는 기업의 청산가치로도 알려져 있습니다. BPS가 높을수록 기업의 수익성과 재무건전성이 좋아 투자가치도 높아집니다.

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오늘은 재무제표를 봐야 하는 이유와 재무제표를 보기 위해서는 어디로 가야 하는지, 그리고 재무제표를 구성하는 기본적인 요소들은 무엇이 있는지 알아보겠습니다.

 

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